Charles Annis - FPD manufacturing technology and market trends
平板显示（FPD）制造技术与市场趋势 [cite: 1]
FPD Manufacturing Technology and Market Trends [cite: 1]
作者：Charles Annis, Practice Leader, Displays [cite: 1]
活动：第48回ディスプレイ産業フォーラム | 48th Display Japan Forum [cite: 1, 13]
日期：2025年1月23-24日 [cite: 1, 2]
市场：供应视角 [cite: 3]
主要新增FPD工厂计划 [cite: 6]
总结了主要的未来FPD工厂投资计划，预计设备安装至2027年，最大产能约至2030年。 [cite: 6]
京东方 B16 [cite: 7]
技术: FMM OLED [cite: 7]
目标: IT/移动设备等 [cite: 7]
安装: 2025年6月 [cite: 7]
华星光电 T8 [cite: 7]
技术: IJP OLED [cite: 7]
目标: IT/移动设备等 [cite: 7]
安装: 2027年1月 [cite: 7]
三星 SDC A6 [cite: 7]
技术: FMM OLED [cite: 7]
目标: IT等 [cite: 7]
安装: 2024年3月 [cite: 7]
投资关注点
表格详细列出了各厂商（如天马、华星光电、三星、京东方、友达等）的新厂计划、技术路线、目标应用、尺寸、TFT技术、投资概率等。 [cite: 7]
Omdia预测，<30%概率的投资不计入预测，仅作跟踪。 [cite: 11]
FPD工厂关闭：Omdia关闭预测 [cite: 15]
许多旧的LCD工厂在2022-2024年关闭，预计此趋势将在2025年及以后持续。 [cite: 15] 主要原因包括供应过剩、盈利能力低以及与中国新产能的竞争力不足。 [cite: 16]
夏普 SDP Sakai [cite: 22]
代数: G10 [cite: 22]
关闭: 2024年8月 [cite: 22]
JDI Fab 6 [cite: 22]
代数: G4 [cite: 22]
关闭: 2025年3月 [cite: 22]
LG Display P8 (LCD) [cite: 22]
代数: G8.5 [cite: 22]
关闭: 2027年4月 (推测) [cite: 21, 22]
如何利用旧设施已成为FPD制造商的重要商业策略。 [cite: 17] 建筑物、土地、洁净室等可能有较高价值。 [cite: 19]
关闭FPD工厂的再利用：先进半导体封装 (ASP) [cite: 27]
关闭的FPD工厂可被重新利用于多种新工厂，其中数据中心和ASP是热门方向。 [cite: 28] ASP因其高增长潜力和与FPD生产的相似性而备受关注。 [cite: 31]
友达 (AUO) [cite: 29]
台南CF设施C4A, C5D, C6C售予美光，作价2.32亿美元，用于晶圆测试。 [cite: 29]
群创 (Innolux) [cite: 29]
Fab 4设施售予台积电，作价5.31亿美元，台积电仅使用建筑和设施。 [cite: 29]
ASP市场规模预测 (2034年) [cite: 32]
2024年约为\$30-\$45B。 [cite: 32]
玻璃基板挑战 [cite: 33]
玻璃封装技术尚不成熟，可能仅限于≤G3.5，仍面临许多市场和技术挑战。 [cite: 33]
目前，大多数用于ASP生产的FPD工厂销售仅是出售设施，而非设备或工艺技术。 [cite: 34]
FPD设备支出预测 [cite: 37]
2026年FPD设备支出预测下调 [cite: 38]
主要由于投机性工厂计划的破产和已规划工厂的延迟。 [cite: 38, 39]
“规划者下垂”效应 [cite: 40, 51]
2030年预测数据偏低是由于自下而上预测方法超出面板制造商当前计划范围所致，并非市场将崩溃。 [cite: 40, 41]
2023-2025年平均年度增量支出 [cite: 50]
这部分支出用于现有工厂的工艺增强和增量扩容。 [cite: 46, 48]
制造与技术：DAA及IJP OLED分析 [cite: 58]
DAA (驱动区域退火) 技术 [cite: 59]
DAA是一种旨在最大化性能并最小化LTPO+成本的方法。 [cite: 59] 在此背景下，LTPO+指所有像素TFT为Oxide，所有栅极驱动TFT为LTPS。 [cite: 59]
工作原理 [cite: 63, 64]
最新ELA设备可在有源区加速扫描（不结晶a-Si），在GOA区减速扫描（结晶a-Si为LTPS）。 [cite: 63, 64, 65]
DAA可使单台设备吞吐量翻倍 [cite: 65]
并减少一半维护（特定条件下）。 [cite: 65]
成本优势 [cite: 66]
ELA设备昂贵且运行成本高，DAA因此具有吸引力。 [cite: 66] 若结合SLA，可再降成本50%以上，但SLA采用可能性低。 [cite: 67, 68]
IJP (喷墨打印) OLED 技术 [cite: 73]
TCL华星光电于2024年11月16日宣布IJP OLED显示器实现“量产”。[cite: 73, 75]
理论上IJP是优雅的制造方法，但实践中常未达预期。[cite: 75, 76]
IJP的承诺与挑战 [cite: 74]
材料高利用率 [cite: 74]
比FMM效率高5倍。 [cite: 74]
生产灵活性 [cite: 74]
"数字化"减少开发时间，无需FMM，快速转换，适合小批量。 [cite: 74]
开口率优势 [cite: 74]
相比FMM。 [cite: 74]
挑战：材料寿命与效率 [cite: 74]
特别是蓝色，远低于蒸镀蓝光。大像素开口率可补偿，但无法与Tandem竞争。 [cite: 74]
挑战：高分辨率 [cite: 74]
受限于液滴尺寸，虽有进展，但实现350 PPI需权衡。 [cite: 74]
挑战：Tandem不可行 [cite: 74]
缺乏可打印且稳定的CGL材料。 [cite: 74, 88]
IJP 前板工艺流程与关键点 [cite: 81]
简化色彩 patterning [cite: 81]
打印RGB子像素，简化流程，减少真空过程、洁净室空间，无需FMM处理。 [cite: 81, 82]
部分材料仍需蒸镀 [cite: 83, 84]
ETL、阴极、CPL等目前不兼容喷墨，仍需VTE（开放掩模蒸镀）。 [cite: 83, 84, 85]
高分辨率打印 [cite: 93]
>200 PPI已商业化，华星光电目标>300 PPI，可覆盖IT应用。 [cite: 94] 智能手机分辨率仍具挑战。 [cite: 96]
全尺寸基板处理优势 [cite: 107]
16.2"示例中，IJP比FMM半切效率高10%。 [cite: 107]
IJP vs. FMM 成本比较 (16.2" 示例) [cite: 113]
IJP OLED制造成本低于FMM VTE [cite: 116]
主要由于IJP的资本支出优势。 [cite: 113]
华星光电目标良率 [cite: 115]
通过新G8.6工厂和经验积累可能实现。 [cite: 115]
IJP 总结：华星光电会投资T8 (G8.6 IJP OLED工厂)吗? [cite: 122]
材料性能挑战 [cite: 123]
是反对IJP OLED的最强论据，特别是蓝光寿命。 [cite: 123, 126]
成本降低路径 [cite: 127, 130]
IJP提供显著成本节省潜力。 [cite: 127] 华星光电T5生产远非最佳，需全新设计的大型工厂。 [cite: 130, 131, 132]
市场定位 [cite: 135]
IJP为华星光电提供了针对中端IT市场的潜在优势策略。 [cite: 135]
投资决策 [cite: 140]
华星光电可能在2025上半年根据T5进展决定T8的命运。 [cite: 140]
市场：需求视角 [cite: 143]
宏观经济：GDP + CPI [cite: 144]
与2024年7月相比，2024-2025年全球GDP预测下调，CPI预测上调。美国新关税及贸易战担忧是主因。 [cite: 146, 147]
全球GDP增长 (实际) [cite: 145]
2024: 2.7% [cite: 145]
2025: 2.5% [cite: 145]
中国GDP增长 (实际) [cite: 145]
2024: 5.0% [cite: 145]
2025: 4.2% [cite: 145]
全球CPI (年同比%) [cite: 157]
2024: 4.5% [cite: 157]
2025: 3.4% [cite: 157]
中国CPI (年同比%) [cite: 157]
2024: 0.3% [cite: 157]
2025: 0.9% [cite: 157] (通缩是问题 [cite: 153])
各应用显示需求分析 [cite: 159]
LCD市场面积巨大，预计到2030年仍增长19%，但营收仅增2.6%。 [cite: 160] OLED市场较小，但面积和营收增长更快。 [cite: 161] OLED面临的主要问题是，尽管质量优异，但其成本/价格与LCD的差距难以弥合。 [cite: 163]
LCD 总面积增长 (2024-2030) [cite: 168]
LCD 总营收增长 (2024-2030) [cite: 168]
OLED 总面积增长 (2024-2030) [cite: 168]
OLED 总营收增长 (2024-2030) [cite: 168]
大多数OLED制造商以低于总销售成本的价格销售面板，以争夺市场份额并产生现金流。 [cite: 164] OLED利润与需求增长不相称。 [cite: 165]
OLED渗透率预测 [cite: 171]
笔记本电脑OLED渗透率 [cite: 182]
平板电脑OLED渗透率 [cite: 182]
智能手机OLED渗透率 [cite: 173]
预计2030年LCD仍占35%。 [cite: 174]
OLED电视面板份额 [cite: 176]
预计未来不会增长，有成为PDP故事的风险。 [cite: 176, 177]
IT市场机会 [cite: 179]
平板和笔记本是OLED最具潜力的增长机会。 [cite: 179] 但需关注成本/价格降低。 [cite: 181]
显示器OLED渗透率 [cite: 178]
2024年1.3%，预计2030年稳定增长至3.5%，尤其在高端游戏领域。 [cite: 178]
Tandem OLED 渗透率 [cite: 185]
Tandem技术能使亮度提高2倍，寿命延长4倍，但成本溢价高。 [cite: 185, 186]
笔记本RGB OLED按堆叠类型出货量 [cite: 193]
平板RGB OLED按堆叠类型出货量 [cite: 193]
汽车应用 [cite: 187]
2024年45% OLED汽车显示器为Tandem，预计2030年增至58%。 [cite: 187]
苹果策略 [cite: 188, 189]
初期OLED IT策略聚焦高端，Pro产品用Tandem。 [cite: 188, 189] 主流Air系列预计用单层OLED。 [cite: 190]
IJP OLED目标市场 [cite: 192]
IT显示市场的中端部分对IJP OLED具吸引力。 [cite: 192]
市场启示 [cite: 197]
大尺寸FPD面板供需情况 [cite: 198]
2024年大尺寸面板需求增长 [cite: 198]
预计2025年增5.7%，2026年增5.6%。 [cite: 198]
供应过剩持续 [cite: 198]
市场再平衡将比6个月前预期更长，2025-2026年供应仍将过剩。 [cite: 198]
2028年起供应不足 [cite: 199]
若需求预测准确，2028年起供应将不足，尤其LCD产能。 [cite: 199] OLED扩产在计划中。 [cite: 200]
大尺寸TFT LCD面板利润率预测 [cite: 205]
2H24需求弱于预期 [cite: 205]
3Q24价格侵蚀超预期，导致2H24利润率未达标。 [cite: 206, 207]
价格预计恢复 [cite: 208]
因中国“以旧换新”补贴、美国关税前备货及超大尺寸面板推广。 [cite: 208]
利润率仍低 [cite: 211]
未来2-3年TFT产能充足，LCD利润可能微薄，难以大幅高于百分之几。 [cite: 211]
总结：行业气象 [cite: 216]
2025年初，全球经济包括显示产业充满不确定性。美国新关税政策可能加剧贸易战、通胀等风险。 [cite: 216, 217] 尽管2024年增长慢于预期，FPD需求增长仍快于产能，这应能随时间平衡市场。 [cite: 219, 220]
关键行业指标气象预报 [cite: 232]
宏观经济 [cite: 232]
2024: 2025: 2026:
FPD厂商财务 [cite: 232]
2024: 2025: 2026:
产能扩张 [cite: 232]
2024: 2025: 2026:
设备市场 [cite: 232]
2024: 2025: 2026:
供需关系 [cite: 232]
2024: 2025: 2026:
气象图标含义：晴朗 = 上升/高盈利/市场紧张；多云转晴 = 仍积极但稍逊；阴 = 不确定；小雨转晴 = 负盈利/市场宽松但已过最差时期；雨天 = 下行/负盈利/市场宽松。 [cite: 281, 282, 283]
成本的重要性：苹果的教训 [cite: 222, 223]
除高端市场外，产品对价格敏感，成本至关重要！[cite: 222] 2024年，即便是苹果也遭遇挫折：
Micro LED项目关闭 [cite: 223]
历时10年，花费约25亿美元后关闭。 [cite: 223]
Vision Pro销量 [cite: 224]
预期约100万台，最终<40万台。 [cite: 224]
iPad Pro销量 [cite: 225]
Tandem RGB OLED版一年前预测900-1000万台，最终出货刚过570万台。 [cite: 225]
这些不足在一定程度上均与成本/价格相关。 [cite: 226] Vision Pro和iPad Pro性能一流，但消费者认为太贵。 [cite: 227]
技术驱动成本降低 [cite: 228]
DAA和IJP OLED是技术降低成本的好例子。 [cite: 228] IJP尤其旨在降低OLED成本，可能实现更高盈利、更低价格和性能的“双赢”组合。 [cite: 229]